Stock Options vs. Phantom Shares

¿Escuchaste alguna vez este concepto? es que hay tantas cosas que cuando uno ingresa al mundo del emprendimiento no sabes y a menos que te juntes con inversionistas jamás conoces!


Las Stock Options son lo mismo que los contratos de Vesting (te recomiendo leerlo antes!). Pero un concepto MUY útil, y que nos puede ayudar mucho sobre todo a la hora de no entregar tanta participación en la empresa, pero sí poder quizás, aprovechar él mismo enfoque de optimizar los recursos (ej: sueldo) son las Phantom Shares.

La idea de este artículo es poder explicarles las diferencias entre ambos términos, y el porqué son indispensables para tu empresa! (no dejes de leer los 24 pasos del emprendedor!)


Entonces, cómo dijimos en el artículo anterior, las Stock Options o contratos de Vesting, son un sistema mediante el cual se entregan opciones de compra a futuro (generalmente a 1-4 años) cuando determinadas condiciones se cumplen, para retener talento que no podemos pagar, concendiéndole a la contraparte la posibilidad de comprar y adquirir sus acciones en la sociedad llegado el momento dado.


Las Phantom Shares, por otro lado, son un derecho económico, vinculado al valor de ciertas acciones proyectadas a futuro, donde la contraparte jamás pasa a ser socio en la empresa, sino que a tener una "compensación" económica. Entonces, al igual que en las Stock Options determinamos las condiciones y momento determinado mediante las cuales se pueden cobrar estas Phantom Shares y que al llevarse a cabo, se adquirirá la diferencia entre el valor de la acción o participación en el momento en que se otorgó y el valor que tiene en el momento de la solicitud.


Entonces, determinando las diferencias entre ambos modelos:


  1. Pertenencia en la sociedad: en Stock Options, la contraparte pasa a ser socio de la empresa, en Phantom Shares, la contraparte jamás ingresará a la sociedad.

  2. Forma de tributación: En Stock Options, tributan todos según sus porcentajes y utilidades generadas de forma anual. En Phantom Shares, tributa la contraparte sólo al momento de hacer efectiva la "compensación" económica y percibir los ingresos.

  3. Forma de ser cobrado: la contraparte "canjea" sus condiciones efectuadas al tiempo determinado por las acciones que le corresponden. En Phantom Shares, cobra su dinero.


¿Por qué entonces le puede interesar a alguien optar por las Phantom Shares, o cuál es mi justificación como empresa para otorgarlas?


Las Phantom Shares son derechos económicos vinculados al valor de las

participaciones/acciones de una sociedad. El incentivo de este sistema se encuentra en la revalorización que pueden tener esas participaciones/acciones con el paso del tiempo. Si hace bien su trabajo, la empresa cuesta más, por lo que podrá cobrar más dinero.


Este modelo garantiza (pensando en que la empresa realmente crece y tiene el potencial de hacerlo) que la contraparte perciba su compensación económica por la diferencia entre el valor inicial de las participaciones iniciales (en el momento en que fueron otorgadas las Phantom Shares) y el valor que tengan las participaciones sociales/acciones en un momento futuro determinado.


¿Cómo se contabiliza?


Este modelo se debe contabilizar según el Plan General de cuenta como un potencial pasivo, que se reconoce en el momento en que se produce el evento de liquidez y que genera la obligación de pago a los Beneficiarios.


Te recomiendo revisar el artículo sobre flujo de caja que te puede ayudar en efectuar tu proyección!


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